المحتويات
أنواع شركات الاستثمار
النوع الأول هو ودائع وحدة الاستثمار وهي شركات استثمار تمتلك أوراقًا مالية غير قابلة للتغيير، تتكون من كفيل يشتري تشكيلة من السندات ويُودِعها لدى مصرِف تِجاري يتولى إصدار شهادات تُباع للجمهور، ويمتلك حامل الشهادة حصة من فوائد السندات واسترداد مبلغ الاستثمار في تاريخ الاستحقاق، كما يمكنه بيع إيصالات الشهادات من خلال بيوت السمسرة، وتتفكك الشركة عند انقضاء تاريخ الاستحقاق، ومن عيوب هذا الاستثمار أن العائد السنوي يُضاف إلى الإقرار الضريبي، ولكنها تتميز بتكاليف الإدارة الضئيلة التي تتيح لصغار المستثمرين الاستثمار فيها.
أما النوع الثاني فهو شركات الاستثمار المُدار التي تتولى الإدارة المستمرة لصناديق الاستثمار، وتنقسم إلى شركات ذات نهاية مغلقة تصدر أسهمًا ممتازة ثابتة، قد تتغير إذا أصدرت الشركة أسهمًا جديدة أو استردت أسهمها، ويحق لحاملي هذه الأسهم الحصول على فوائد وأرباح رأسمالية كما يمكن بيعها عن طريق بيوت السمسرة، وتكمن عيوبها في تحمّل المستثمر الخسارة عند التحصيل الضريبي، أما الشركات ذات النهاية المفتوحة فتصدر أسهمًا عادية غير قابلة للتداول، وتسوّق أسهمها من خلال منافذ البيع أو الإعلانات.
وتُشترى أسهم شركات الاستثمار بأساليب متعددة، منها: الشراء العادي من خلال صفقات مستقلة ذات رسوم شراء تُخصم من قيمة المبلغ، والشراء وَفق خُطة مدخرات اختيارية عن طريق فتح حساب خاص يُودَع فيه مبلغ مبدئي، وللمستثمر الحق في التراجع عنها على عكس الشراء وَفق الخُطة التعاقدية التي تفرض جزاءات على المستثمر في حالة إخلال شروط التعاقد.
الفكرة من كتاب أدوات الاستثمار في أسواق رأس المال (الأوراق المالية وصناديق الاستثمار).
يمُد هذا الكتاب يد المساعدة إلى كل من يرغب في فَهم عالم البورصة ودخول مجال الاستثمارات، خصوصًا إذا كان يفتقر إلى الخبرة والمعرفة أو يمتلك موارد مالية محدودة، فهو عبارة عن دراسة شاملة تفصيلية عن أدوات الاستثمار والأوراق المالية المتداولة في أسواق المال المختلفة، كما يحتوى على تحليل دقيق لاستراتيجيات الاستثمارات التي تساعد المستثمرين على اختيار نوع الاستثمار الذي يتناسب مع مواردهم المالية، سواء كانوا من صغار المستثمرين أم أصحاب الشركات ورجال الأعمال، كذلك يتناول دراسة تفصيلية عن الشركات الاستثمارية وصناديق الاستثمار والمحفظة المصرفية.
مؤلف كتاب أدوات الاستثمار في أسواق رأس المال (الأوراق المالية وصناديق الاستثمار).
منير إبراهيم هندي: أستاذ الإدارة والمؤسسات المالية بكلية التجارة جامعة طنطا، حاصل على الدكتوراه في إدارة الأعمال من جامعة ألَابَامَا الأمريكية، من مؤلفاته:
أساسيات عقود المشتقات.
إدارة البنوك التجارية.
الأوراق المالية وأسواق المال.
الموضوع التالي
